Cartera de Warren Buffett: acciones compradas y vendidas por Berkshire Hathaway

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Wayne Duggan

Farran Powell

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Publicado a las 6:32 am ET del 3 de agosto de 2023

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La leyenda de las inversiones Warren Buffett compró su primera acción a los 11 años en 1942. Durante los siguientes 80 años, la destreza de Buffett en la inversión en valor lo convirtió en uno de los inversores más ricos y exitosos de todos los tiempos. Incluso después de donar más de 50 mil millones de dólares a organizaciones benéficas desde 2006, el patrimonio neto del Oráculo de Omaha asciende a 117 mil millones de dólares.

El legendario inversor ha sido sincero a lo largo de los años al hablar públicamente de su estilo de inversión a largo plazo. Pero si busca invertir como Buffett en 2023, no tiene que adivinar qué acciones comprar.

La empresa de Buffett, Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B), publica trimestralmente todas sus principales tenencias de acciones. Esto les da a los inversores un vistazo detrás de la cortina para ver la cartera de acciones de uno de los mayores inversores del mundo.

Entre las 47 empresas que posee Berkshire Hathaway, ocho acciones representan aproximadamente el 80% de las participaciones de la empresa. A continuación se ofrece un resumen de las ocho mayores participaciones de Warren Buffett a finales del primer trimestre de 2023.

manzana (AAPL)

Apple es un productor líder de dispositivos informáticos de consumo, incluidos el iPhone, iPad, Apple Watch y computadoras Mac. Además de las ventas de dispositivos, Apple también generó 79.400 millones de dólares en ingresos por servicios en 2022, incluidas las ventas de sus negocios App Store, iCloud y Apple Care.

No sólo es la mayor participación accionaria pública de Apple Berkshire, sino que también es la más grande con diferencia. La participación de Berkshire en Apple, valorada en 176.300 millones de dólares, es más de cinco veces mayor que su segunda mayor participación. Buffett compró acciones de Apple por primera vez en el primer trimestre de 2016, y el precio de las acciones de Apple ha subido más del 630% desde principios de 2016.

Banco de América (BAC)

Bank of America es uno de los bancos y holdings financieros más grandes de EE. UU. y ofrece servicios de banca comercial y de consumo, banca de inversión y gestión patrimonial. El banco tiene aproximadamente 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión.

Buffett siempre ha tenido una historia de amor con el sector financiero, y Bank of America es actualmente el mayor holding bancario de Berkshire. La historia de Buffett con el banco se remonta a 2011, cuando Berkshire invirtió 5.000 millones de dólares en el banco para proporcionar liquidez tras la crisis financiera de 2008. En 2017, Buffett ejerció los warrants que adquirió en el acuerdo de 2011, lo que le permitió comprar 700 millones de acciones de BAC a un precio de sólo 7,14 dólares cada una.

American Express Co. (AXP)

American Express es una empresa de servicios financieros y un emisor líder de tarjetas de crédito. La empresa también ofrece servicios relacionados con viajes. La red de pagos de American Express facilita las transacciones de pago entre comerciantes y emisores de tarjetas.

American Express es una de las inversiones más antiguas de Buffett. Comenzó a comprar acciones allá por 1991 y ha sido una inversión exitosa para Berkshire. Desde principios de 1992, las acciones de AXP han generado una rentabilidad total de más del 3.000%. American Express no sólo es la tercera mayor participación accionaria de Berkshire, sino que la participación de Buffett representa el 20,6% de toda la empresa.

Coca-Cola Co. (KO)

Coca-Cola es la empresa de bebidas no alcohólicas líder en el mundo. Además de sus marcas de refrescos, Coca-Cola, Sprite, Fanta y otras, Coca-Cola también posee varias marcas populares de bebidas sin refrescos, como Dasani, vitamina agua, Powerade y Minute Maid.

La historia de Buffett de invertir en Coca-Cola se remonta a 1988, lo que la convierte en la participación actual más antigua de Berkshire. En 1994, Berkshire poseía 100 millones de acciones de KO y Buffett no había vendido ni una sola acción. Casi 30 años y cuatro divisiones de acciones después, la participación de Berkshire asciende a 400 millones de acciones por un valor de 25 mil millones de dólares.

Chevrón (CVX)

Chevron es una de las mayores empresas de petróleo y gas que cotiza en bolsa del mundo. La compañía produjo un récord de 1,2 millones de barriles de petróleo equivalente diarios en 2022.

Chevron es una acción con dividendos de alto rendimiento que paga a los inversores a largo plazo como Buffett un 3,9% anual por su lealtad. Chevron ha aumentado su pago de dividendos durante 35 años consecutivos.

Buffett compró la caída de las acciones de Chevron en 2020, cuando los bloqueos pandémicos de COVID-19 hicieron que los precios del petróleo crudo cayeran a mínimos históricos. Los precios de la energía se han recuperado en los últimos años, en parte debido a las perturbaciones causadas por la invasión rusa de Ucrania. En el trimestre más reciente, Buffett obtuvo algunas ganancias de su participación en Chevron, reduciendo las tenencias de Berkshire en aproximadamente un 18%.

Petróleo Occidental (OXY)

Occidental Petroleum es una de las empresas de exploración y producción de petróleo y gas más grandes de Estados Unidos. La empresa también tiene un gran negocio químico.

Buffett invirtió por primera vez en Occidental en 2019, cuando Berkshire proporcionó financiación para la adquisición de Anadarko Petroleum por parte de Occidental por 35.700 millones de dólares. Como parte del acuerdo, Berkshire adquirió 10.000 millones de dólares en acciones preferentes de Occidental que pagaron aproximadamente 800 millones de dólares en dividendos anuales. Berkshire también adquirió warrants para comprar 83,9 millones de acciones adicionales.

En los últimos años, Buffett ha comprado agresivamente más acciones de Occidental. El año pasado, la Comisión Federal Reguladora de Energía aprobó que Berkshire adquiriera hasta un 50% de participación en Occidental, por lo que la inversión de Buffett probablemente será aún mayor.

Kraft Heinz (KHC)

Kraft Heinz es una de las mayores empresas de bienes de consumo envasados ​​y se especializa en condimentos, salsas, comidas, carnes, bebidas y otros productos comestibles. Entre sus marcas líderes se incluyen Oscar Mayer, Philadelphia y Velveeta.

En 2013, Berkshire se asoció con 3G Capital para completar la compra de Heinz por 23.000 millones de dólares. Durante los dos años siguientes, Berkshire y 3G fusionaron Kraft con Heinz para formar una de las empresas de alimentos más grandes del mundo.

Desafortunadamente, las acciones de Kraft Heinz han tenido un mal desempeño en los últimos años, y Buffett incluso admitió en 2019 que probablemente pagó de más por su participación en la empresa. Sin embargo, todavía no ha vendido sus acciones.

Moody's Corp. (MCO)

Moody's proporciona calificaciones crediticias, datos financieros, análisis e investigaciones. Moody's es considerada una de las “tres grandes” agencias de calificación crediticia corporativa, junto con S&P Global y Fitch.

La inversión de Buffett en Moody's se remonta al año 2000. Berkshire adquirió las acciones de Moody's cuando la empresa se escindió de su antigua matriz Dun & Bradstreet. El costo base de Buffett para sus acciones de Moody's es de sólo unos 10 dólares, pero las acciones ahora cotizan a más de 350 dólares, lo que las convierte en una de las mejores inversiones de Buffett de las últimas dos décadas. Buffett redujo su participación en Moody's de 48 millones de acciones a menos de 25 millones de acciones en 2013, pero mantuvo su participación restante del 13,4% en la empresa.

La presentación 13F más reciente de Berkshire Hathaway reveló que Buffett agregó dos nuevas tenencias de acciones en el primer trimestre de 2023.

La empresa adquirió una participación de 9,9 millones de acciones en la empresa de servicios financieros Capital One Financial (COF) y una participación de 227.750 acciones en la empresa de bebidas alcohólicas Diageo (DEO).

En el tercer trimestre de 2022, Berkshire reveló nuevas inversiones en la fundición de semiconductores Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), la empresa de productos forestales Louisiana-Pacific (LPX) y el banco de inversión Jefferies Financial (JEF).

Buffett rápidamente cambió de rumbo en Taiwan Semiconductor Manufacturing y se deshizo de toda la participación de Berkshire en el primer trimestre de 2023. Berkshire aumentó su participación en Luisiana-Pacífico en el cuarto trimestre de 2022.

Berkshire salió por completo de un puñado de acciones en el primer trimestre:

Además de salir de cuatro acciones, Buffett también redujo significativamente varias participaciones en el primer trimestre:

Históricamente, Buffett a menudo ha abandonado grandes posiciones vendiendo lentamente toda la participación de Berkshire durante varios trimestres. Pero se sabe que Buffett cambia de opinión y cambia de rumbo ocasionalmente, por lo que una reducción de la participación no garantiza que Buffett abandone una posición por completo.

La cartera de inversiones de Berkshire Hathaway se gestiona activamente, por lo que la empresa ajusta periódicamente sus tenencias a medida que surgen oportunidades en el mercado. Pero los inversores sólo ven qué acciones ha estado comprando y vendiendo Buffett una vez por trimestre cuando Berkshire presenta públicamente sus declaraciones del Formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.

De 1965 a 2022, Berkshire Hathaway generó un rendimiento anual compuesto del 19,8%, duplicando el rendimiento anual compuesto del 9,9% del S&P 500. Buffett incluso se ganó el apodo de Oráculo de Omaha por su asombrosa habilidad para elegir acciones ganadoras.

Sí, Buffett apunta a empresas con una ventaja competitiva duradera, como una marca sólida o una base de clientes grande y leal. También adopta un enfoque a largo plazo para la inversión en valor, identificando empresas con valoraciones atractivas en función de sus ganancias y perspectivas de crecimiento, acumulando grandes posiciones y manteniéndolas durante años o incluso décadas, a menos que cambien los fundamentos comerciales de la empresa.

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Wayne Duggan

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Wayne Duggan es colaborador habitual de Forbes Advisor y US News and World Report y ha sido redactor de Benzinga desde 2014. Es un experto en los desafíos psicológicos de la inversión y con frecuencia informa sobre noticias de última hora del mercado y comentarios de analistas relacionados con acciones populares. . Parte de su trabajo anterior incluye contribuir con noticias y análisis a Buscando Alpha, InvestorPlace.com, Motley Fool y el blog Lightspeed Active Trading. Es autor del libro "Beating Wall Street With Common Sense", que se centra en estrategias de inversión prácticas para superar al mercado de valores. Reside en Biloxi, Misisipi.

Farran Powell

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Farran Powell es el editor principal de inversiones en USA TODAY Blueprint. Anteriormente fue editora adjunta de inversiones en US News and World Report. Su trabajo ha aparecido en numerosas publicaciones, incluidas TheStreet, Mansion Global, CNN, CNN Money, DNAInfo, Yahoo! Finanzas, MSN Money y New York Daily News. Tiene una licenciatura de la London School of Economics y una maestría de la Universidad de Texas en Austin. Puedes seguirla en Twitter en @farranpowell.

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